变质蜜瓜被曝做成水果切！百果园IPO遭遇“当头一棒”

“前几日买到了生虫的新鲜水果，拿店里还被营业员各种各样家乡话当玩笑话不理睬，举报也没有人审理跟进”、“卖那麼贵还躁动不安好意”、“点你们家外卖送餐10次有8次不满意”……除开在社交网络平台的调侃外，黑猫投诉服务平台中，百果园的总计投诉率也已达1282次。

雷达探测金融荣誉出品?文|张凯旌 编|海底?

质变蜜瓜做成效切，小菠萝当做大菠萝，针对总公司严禁市场销售过夜新鲜水果的规定置之不理……5月6日，刚向香港交易所提交招股书的中国新鲜水果零售领头百果园就遭受了B站up主内情纠察局的曝出。?

隔日，百果园在官博公布了道歉申明，在确定涉嫌的成都市俩家店面确实存有将新鲜水果违反规定等级分类、出售过夜果削苹果、故意躲避总公司查验有关问题的与此同时，也根据此发布了五项改进措施。?

不过，网友们对此似乎并不买账。“前几日买到了生虫的新鲜水果，拿店里还被营业员各种各样家乡话当玩笑话不理睬，举报也没有人审理跟进”、“卖那麼贵还躁动不安好意”、“点你们家外卖送餐10次有8次不满意”……除开在社交网络平台的调侃外，黑猫投诉服务平台中，百果园的总计投诉率也已达1282次。 

值得一提的是，百果园在产品质量和价钱被经常抨击的与此同时，本身的挣钱效用并不显著。招股书表明，2021年企业营业收入已超千亿，但相匹配的纯利润仅有2.26亿，以往三年其净利率自始至终保持在2%-3%中间。?

“新鲜水果并不是一门好做的生意。”有领域人员感叹。?

被暗查查出来多种违反规定，百果园迅速道歉?

雷达探测金融知道到，即使是一样种类的新鲜水果，有时候也会由于尺寸不一样造成标价不一样，而依据暗查短视频，一家百果园店面的工作员不仅把小菠萝标识所有弄成价钱更贵的大菠萝标识，还表明：“没事儿，总之人家富有。”?

此外，百果园针对新鲜水果的存储有严格要求的要求，即对新鮮水平规定高的新鲜水果不可以过夜市场销售，但被调研的俩家店面的营业员却均存有知法犯法的状况。?

在其中一家店的员工称：“卖过夜得话逮住会处罚，第一次罚五百，第二次罚一千，像如今天冷，我立刻把那一个瓜给藏在下面，你下一次如果去学习培训，被问店面是否有售过夜的瓜便说沒有。”另一家店的营业员应对被逮住会处罚五百时的反映则是：“对呀，没逮住啊。”?

而对于置放了一个半月的啤梨，营业员则表明出问题都不关自身的事，谁售出算谁的，“你看看别的店铺都放的比我们还久了，有一些店面放了两三个月都仍在的。咱这一个半月算少的了。”已经长霉的iPhone，营业员也表明不用管，可以接着卖。?

除此之外，营业员们还将置放的时间太长，已经当然发醇出酒气的蜜瓜，放到桌子放味后作为果切出售。?

一系列内情的揭开，让5月2日刚向香港交易所递交招股书的百果园深陷舆情困境。该调研短视频传出约7小时后，百果园公布道歉申明，称涉嫌的俩家店面各自坐落于成都和武汉，现阶段已开展停产整顿，并对规划区督查记大过一次。此后还将加强督导、监督及神秘客经常性对店面开展鲜果新鲜度查验的和具体指导。?

实际上，顾客对百果园产品质量问题的举报多有产生。如黑猫投诉服务平台中就会有顾客称，4月29号在百果园选购一个芒果，开启时已坏；4月23日，也是有顾客买到了多个长霉的草莓苗。?

雷达探测金融在大众点评网服务平台中检索百果园，其天津地区店面得分多在4分下列，而顾客们得出恶意差评的原因，则聚集在服务项目差、新鲜水果不新鮮、价钱贵层面。?

“我该是属于百果园的忠诚消费者了，在还没孕期的情况下就在选购百果园的产品，如今二胎都需要出来，这期内一直吃苹果全是买的百果园，可是可以突出感受到，如今百果园的荣誉出品是变得越来越差了。”有顾客在社交网络平台调侃称。?

创办人余惠勇最注重“信赖”二字?

被曝出品质问题的百果园，创办人余惠勇最注重“信赖”二字。?

“如同我刚说的，百果园一路走来实际上并没有十分严谨的管理体系，能保证在九死一生中活下，我非常深入的感受仅有两字：信赖。”2021年末，余惠勇在海口市举行的正和岛新春宴会上演讲中提及。?

在这名“水果大王”来看，“信赖”恰好是自身从持续亏本7年保证年销量超百亿元的窍门。?

20世际90时代，余惠勇从江西农业大学毕业之后，被划分到了江西省农业科学院，科班的他，仅用时一年就要这一面临破产倒闭的产业基地再次焕发生机，并因而赚到了人生道路中的第一桶金。殊不知，揣着20万余元第一次南进深圳市打拼的余惠勇，却持续在股票市场和运送产业链上折戟沉沙，一度亏掉所有家产。?

余惠勇的理想并没有过往烟云。一年后，他再一次从老家赶到深圳市，并进到一家生鲜食品公司，一路从底层销售人员干得营销部主管，也是在这时，他发觉了水果连锁店隐藏的商机。?

2002年，第一家百果园店面在深圳市开张，当日销售额就达到1.9万余元。但余惠勇迅速发觉，新鲜水果直销店不但沒有可参照的商业服务途径，并且还不挣钱。?

余惠勇觉得，发展加盟代理制是处理赢利窘境的合理方式，由于仅有老总自主经营，才不容易发生钱都不清楚亏哪去的状况。但加盟代理制也是有新苦恼，因为每一个店家都需要细心工程验收货物，发生问题还需要解决困难，企业的输送高效率大幅度降低。假如依照传统式作法，购买很多运输车辆，运输费成本费则会疯涨。?

在这里环境下，余惠勇初次明确提出了“信赖可以控制成本”的定义。具体来说，派送员把单丢给店面后，可以立即前去下一家，将货交给店面自身验，少个秤或烂果统统认。这类充足信赖加盟连锁店的作法，也造就了百果园店面总数的迅猛提高。?

此后以后，余惠勇便将信赖做为一项至关重要的公司文化：“要是没有信赖文化艺术，百果园走不出今日，信赖和信任拓宽出去的文化艺术协助百果园渡过了许多困难。”?

如在生鲜食品行业，购置的贪污腐败问题已并不是密秘。也是由于贪污腐败的严重后果，许多业界的大型企业都是会推行三年轮岗制度的规章制度。但余惠勇表明，过度反复的轮岗制度会影响到我们对购置岗职工的观点，并且难以累积技术专业度。?

因此百果园在这方面实施了终生购置制。据余惠勇透露：“恰好是由于被信赖、被重视，百果园的购置员工忠诚度很高。在生鲜食品领域如此受欢迎的情形下，许多互联网公司给出三倍四倍的薪水，也挖不动大家的购置。”?

除开对于公司本身外，“信赖”对于百果园的顾客，更为关键的一个对策就是从2009年逐渐实行迄今的三无退换货——即无实体、无发票、无理由。之后伴随着网上店面的发展趋势，三无退换货又发展趋势为网上一瞬间退钱。?

此项原始被觉得是“脑子进水了”才发布的对策，却意想不到地收到了不错的成果。余惠勇称，退换货率最开始是1%上下，推行了三无退换货后，如今的退换货率仅有0.6%。而依据弗若特斯沙利文的材料，2021年百果园vip会员的总体复购率为49%，在新鲜水果专营店零售企业中名列第一。?

难破低纯利润困境?

但是，只靠信赖并无法处理企业发展历程中的任何问题。?

一方面，本来加盟模式管理方法难度系数越高越已经是领域的共识，而在店面总数快速提高的情形下，管理方法难度系数还会继续不断提高。本次成都和武汉被调研的俩家店面便是例子。?

另一方面，就算有信赖的基石，百果园也难以超越水果电商自身长时间存在的“赢利难”特性。?

招股书表明，2019-2021年，百果园的营业收入各自为89.76亿人民币、88.53亿元、102.89亿人民币；三年来新鲜水果和他商品销售（包括新鲜水果、坚果、别的大生鲜食品）为百果园奉献的收益在全年收入中的占有率各自达97.5%、97.6%、97.1%。?

但同期，百果园纯利润仅有2.48亿人民币、0.46亿元、2.26亿人民币，净利率自始至终保持在2%-3%中间。?

“新鲜水果零售耗损率较为高且上下游涉及到农业产品，代表着利润率和合规管理后的净利率都不容易很高。”有交易行业投资者在接收访谈时剖析称。?

除此之外，百果园的低纯利润也与扩展网上平台的艰辛相关。资料显示，2019-2021年，百果园网上方式订单信息总数在总订单信息总数中的占有率各自为19%、22%和23%，逐渐提高，但企业线上上渠道营销新鲜水果和他食品类的利润率各自为2.8%、-4.9%和-0.3%。?

对于此事，百果园表述称，网上方式利润率较低关键因为解决加重的市场竞争，及伴随着“小熊猫大鲜”发布，更改网上对策而致。2019年起，百果园由仅向付钱vip会员市场销售高档生鲜配送变为向全部顾客市场销售大量大家销售市场的大生鲜食品以及他商品，与此同时企业逐渐在天猫商城、京东商城以B2C方式设立直营店铺。?

具体来说，网上销售量的提高本就要企业的派送成本和包裝花费节节攀升，而百果园在原来新鲜水果商品基本上扩展的生鲜食品等类目，利润率又比较较低。再再加上网上市场竞争非常猛烈，除传统电商大佬外，叮咚买菜等的前置仓模式及其多多的买水果等的社区团购方式都是会对百果园产生压挤，这让企业根据创建新知名品牌并扩展网上平台的期待困难重重。?

在果品市场深耕细作很多年，百果园自知这门买卖的难度系数。企业也采用了许多对策来处理目前碰到的艰难。?

其一便是根据项目投资、卵化等形式在原产地栽种、物流运输、冷藏度和质量管理、零售终端等全产业链全阶段开展合理布局。现阶段，百果园已与数十个种植基地和农业科技公司创建了战略合作协议关联。?

依靠这类合理布局，百果园得到创建规范化高品质经销商互联网，并对市场销售的水果开展等级分类标价。如在2021年百果园的店面销售额中，广告牌级及A级水果销售额占有率约为70%。而据内部人士透露，百果园的营业收入有一半以上来源于A级水果，其毛利率通常在20%-30%，一部分类目乃至可以实现50%。这也与顾客印象中百果园价钱偏高的印象相符合。

其二则是不断扩大企业规模，用规模效益来填补门店盈利层面的缺少。2015年，百果园一度根据收购果多美，完成了领域历史上最高的收购案。现如今，百果园店面总数也是已超5300家。在其中在2021年，企业有81%的收益由加盟代理店面奉献。?

但扩大又产生监管难度系数大的问题。?

除此之外，加盟连锁店在扩大中也会碰到别的问题。如中国新鲜水果零售销售市场有着分散性高、消费市场变化快等特性。依照2021年新鲜水果零售总额区划，百果园仅占1.0%的市场占有率，前五大参加者总计也是仅占3.6%。相对高度分散化的市場形状，会让规模效益变弱，成本费没法有效的被摊薄。?

又如在店面总数超过一定范围后，一二线销售市场日趋饱和状态，而下移到三四线城市再次扩展，门店的市场竞争力便会遭受进一步磨练。2019-2021年，百果园一线城市的店面总数占总店面数的占比为36.8%、35.4%及33.8%，逐渐降低；而均值各家店面奉献的营业收入也从208.41万余元，滑掉至196.03万余元。?

近三年，已经有愈来愈多的创业者挑选“功成身退”。2019-2021年，百果园各自停业166家、249家、379家，各自占新增加店面数的17.86%、35.8%和43.8%。也即，以往三年百果园每新开业100加盟店，就有约18家、36家44家创业者挑选停业。?

有专业人士觉得，现阶段看来，百果园所处跑道，想像区域并不是非常大。?

 

文中来源于微信公众平台 “雷达探测金融”（ID：leidacj），创作者：X编写，36氪经受权公布。